近期，美元在周三升至近两个月的最高点，主要受美国通胀压力和美联储官员鹰派信号的推动，市场预计短期内可能进一步加息，从而推动资金流入美元。同时，国际油价近期下滑，其后续走向可能会影响全球通胀，并成为各国央行货币政策的重要因素。

美元指数上涨0.36%，达到100.92，主要非美货币承压。欧元兑美元跌至7月底以来低点，最新报1.1405美元，下跌0.37%；英镑兑美元一度下跌0.5%，创下7月初以来的新低，报1.3273美元。

主要央行近期频繁加息，并释放鹰派信号，已成为外汇市场交易的核心逻辑。美以与伊朗之间长达七个月的冲突推高了能源价格，加剧了通胀担忧，促使投资者重新评估全球利率前景。美联储上周首次加息25个基点至3.75%-4.00%。多位美联储官员表示，如果通胀未能快速降温，未来可能会继续收紧政策。

ING策略师Francesco Pesole指出，美联储依旧是市场的主导力量，其鹰派言论保持了对美元的需求。

能源市场仍然对美元及全球货币政策前景产生重要影响。布伦特原油期货周三上涨约1%，再次突破每桶100美元，结束了连续五个交易日的下跌。在联合国大会期间，市场曾期待与会外交活动可能推动中东战争的解决，从而导致油价回落。

自2月底冲突爆发以来，布伦特原油价格累计上涨约37%。同时，欧洲相关实物能源价格上涨至少75%，美国上涨至少40%。Pesole认为，油价的回落能否持续仍不确定。如果原油价格维持在每桶90至100美元，市场可能难以转向更鸽派的政策预期。换句话说，能源价格若未显著下降，美联储等主要央行面临的通胀压力仍将持续。

尽管原油价格有所回落，成品油价格依然高企，柴油价格已创历史新高。美国和欧洲的柴油价格均达到多年高点，这意味着运输和物流成本仍然可能向商品价格传导。美国总统特朗普周二表示，他支持考虑禁止柴油出口以降低国内价格，但分析人士警告称，这可能扰乱全球能源供应并产生反效果。

特朗普还警告称，如果未能结束战争，美国可能对伊朗采取进一步措施。同时，他暗示外交活动可能很快带来协议。

三菱日联金融集团的外汇分析师Michael Wan表示，油价回落虽然是好消息，但未来走势仍存在很大不确定性。对于外汇市场，油价和美元形成重要的政策传导链条，高企的能源价格可能抬升企业和消费者成本，从而维持通胀高位，影响美联储的利率政策。

近期经济数据也表明美国需求依然强劲。美联储官员越来越关注通胀压力，市场对短期内进一步加息保持高度警惕。但如果中东局势缓和，油价持续下跌，全球通胀压力可能降低，届时市场对美联储及其他央行的政策预期也将调整。

随着美元走强，日元承压，美元兑日元一度升至158附近。尽管日本央行上周将利率上调至31年来最高水平，但未能让市场相信会继续快速加息，因此日元持续疲软。随着日元接近160这一关键水平，市场对日本当局的市场干预保持警惕。

周三日本市场因假期休市，流动性较低。分析人士认为，如果日本当局决定干预，低流动性可能放大干预效果。Intouch Capital Markets的外汇主管Kieran Williams表示，美元兑日元的160是需关注的风险水平，但日本官员近期似乎减少了干预信号，实际干预可能会更早出现，或采取其他形式。